Özet:
Asya borsaları, cazip değerlemeler ve güçlü kâr beklentilerinin desteğiyle tarihi zirvelere yükseldi. Yatırımcılar ABD piyasalarına bağımlılığı azaltırken, jeopolitik ve politik belirsizlikler güvenli limanlara olan ilgiyi sınırladı. Gümüşte kâr satışları görülürken, altın rekor seviyelerin ardından dengelendi.
Asya hisse senetleri, yatırımcıların odağını ABD dışına kaydırmasıyla birlikte rekor seviyelere yükseldi. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 1,2 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Endeks kapsamındaki sektörlerin büyük bölümü yükselirken, Asya borsaları yıl başından bu yana ABD’nin gösterge endeksi S&P 500’ü geride bıraktı.
Olumlu havaya rağmen emtia cephesinde kâr satışları dikkat çekti. Gümüş fiyatları yüzde 1,2 gerilerken, altın önceki günlerde kaydedilen rekorların ardından yatay seyretti. Değerli metallerdeki son yükseliş, jeopolitik riskler ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığına yönelik tartışmalarla desteklenmişti.
Japonya öncülüğünde yükseliş
Günün erken saatlerinde yükselişin merkezinde Japonya vardı. Tatil dönüşü işlemlere başlayan Japon hisse senetleri sert yükselirken, tahvil faizleri de yukarı yönlü hareket etti. Piyasalar, Başbakan Sanae Takaichi’nin parlamentoyu önümüzdeki ay feshedebileceği yönündeki spekülasyonları yakından izliyor.
Yen cephesinde ise dalgalı bir seyir görüldü. Maliye Bakanı Satsuki Katayama, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’e tek yönlü yen hareketlerinden duyduğu rahatsızlığı ilettiğini açıkladı.
Asya hisseleri ABD’ye göre ucuz
Bloomberg verilerine göre MSCI Asya Pasifik Endeksi yaklaşık 15 çarpanla işlem görürken, S&P 500’ün fiyat/kazanç oranı 22, Nasdaq 100’ün ise 25 seviyesinde bulunuyor. Bu durum, Asya hisselerinin görece daha ucuz kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Invesco Küresel Piyasa Stratejisti David Chao, ABD dışı varlıkların daha cazip hale geldiğini belirterek, “Avrupa ve Asya hisseleri, daha düşük değerlemeler ve ABD dış politikasındaki öngörülemezlik nedeniyle yatırımcılar için daha çekici görünüyor” değerlendirmesinde bulundu.
Fed gerilimi ve ABD riskleri
ABD’de Trump yönetiminin Fed’e yönelik sert söylemleri ve Jerome Powell hakkında başlatılan adli süreç, yatırımcıları tedirgin ediyor. Bu gelişmeler, doların cazibesini azaltırken, ABD tahvil piyasasında oynaklığı artırıyor.
Bloomberg stratejistlerine göre, Fed ile Beyaz Saray arasındaki gerilim Asya piyasalarına ek bir destek sağlıyor. Özellikle yapay zekâ teması arayan yatırımcılar için Çin, Güney Kore, Japonya ve Tayvan’daki şirketler öne çıkıyor.
Gözler ABD enflasyonu ve bilanço sezonunda
Piyasalar bu hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verilerine ve bilanço sezonunun başlamasına odaklanmış durumda. Çekirdek tüketici enflasyonunun aralık ayında yıllık yüzde 2,7 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Bloomberg Intelligence analistlerine göre, S&P 500 şirketlerinin 2024 son çeyrekte kârlarını yüzde 8,4 artırması, 2026 genelinde ise yüzde 14,6’lık bir büyüme yakalaması öngörülüyor. “Muhteşem Yedili” olarak anılan dev teknoloji şirketleri hariç tutulduğunda bile kâr artışlarının güçlü seyretmesi bekleniyor.
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]