Özet:
Nvidia, 2026 ikinci çeyrek bilançosunda beklentileri aşan gelir ve kâr açıkladı. Şirketin toplam geliri %56 artarak 46,7 milyar dolara yükseldi. Yapay zeka altyapısına yönelik küresel talep sürerken, bu çeyrek için satış büyümesinin %50’nin üzerinde kalacağı öngörülüyor. Ancak veri merkezi gelirlerinin beklentinin altında kalması hisse üzerinde baskı yarattı.
Nvidia’dan Beklentilerin Üzerinde Bilanço
Çarşamba günü açıklanan mali sonuçlara göre Nvidia, 2026 ikinci çeyrekte şu rakamlara ulaştı:
-
Hisse başı kâr (EPS): 1,05 dolar (beklenti: 1,01 dolar)
-
Gelir: 46,74 milyar dolar (beklenti: 46,06 milyar dolar)
-
Net kâr: 26,42 milyar dolar (yıllık %59 artış)
Şirket, üçüncü çeyrekte gelirinin 54 milyar dolar ± %2 olmasını bekliyor. Analist beklentisi 53,1 milyar dolardı. Ancak bu tahmin, H20 çiplerinin Çin’e sevkiyatını içermiyor.
Yapay Zeka Talebi Sürüyor
Nvidia, CEO Jensen Huang ve CFO Colette Kress’in açıklamalarına göre, yapay zeka altyapısı yatırımları 2030’a kadar 3-4 trilyon dolar aralığına ulaşacak. Şirket, veri merkezi gelirlerinin %56 artarak 41,1 milyar dolara yükseldiğini açıkladı, ancak bu rakam piyasa beklentisinin hafif altında kaldı.
-
GPU satışları: 33,8 milyar dolar (çeyreklik %1 düşüş)
-
Ağ ürünleri gelirleri: 7,3 milyar dolar (yıllık neredeyse 2 kat artış)
-
Blackwell çipleri satışları: Çeyreklik %17 artış, toplam veri merkezi gelirinin %70’i
H20 Çipleri ve Çin Faktörü
Nvidia, bu çeyrekte H20 çiplerini Çin’e hiç satmadı ancak şirket, Çin dışındaki bir müşteriye 180 milyon dolarlık stok sevkiyatı gerçekleştirdi.
-
H20 çipleri ticari olarak kullanıma açılsaydı, bu çeyrek gelirlere 8 milyar dolar eklenebilirdi.
-
Eğer ABD’den gerekli lisans alınırsa, 3. çeyrekte H20 satışlarından 2-5 milyar dolar arası gelir hedefleniyor.
Hisse Geri Alımları ve Piyasa Tepkisi
Nvidia yönetim kurulu, 60 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programını onayladı. Şirket bu çeyrekte 9,7 milyar dolarlık hisse geri aldı.
Bilanço sonrası Nvidia hisseleri, bu yılki %35’lik yükselişe rağmen, veri merkezi gelirlerinin düşük kalması nedeniyle vadeli işlemlerde hafif geriledi.
Oyun ve Robotik Bölümleri Yükselişte
-
Oyun bölümü geliri: 4,3 milyar dolar (yıllık %49 artış)
-
Robotik bölümü geliri: 586 milyon dolar (yıllık %69 artış)
Şirket, oyun GPU’larını OpenAI modellerine uyumlu hale getirmeyi planlıyor.
Asya-Pasifik Piyasalarında Karışık Seyir
Nvidia bilançosu sonrası Asya-Pasifik piyasalarında karmaşık bir görünüm oluştu:
-
Japonya Nikkei 225: %0,24 yükseldi
-
Güney Kore KOSPI: %0,28 artış
-
Hong Kong Hang Seng: %0,79 düşüş
-
Avustralya ASX 200: yatay seyretti
Bu hafta ABD’nin Hindistan’a uyguladığı ek %25’lik ikincil gümrük tarifeleri de bölgesel piyasalarda baskı oluşturdu.
Borsalarda Yeni Rekorlar
ABD borsaları Nvidia bilançosu sonrası karışık kapandı:
-
S&P 500: +%0,24 → 6.481,40 (tüm zamanların zirvesi)
-
Nasdaq Composite: +%0,21 → 21.590,14
-
Dow Jones: +0,32% → 45.565,23
Kaynak: Nvidia, CNBC, LSEG
Atilla Yeşilada & Güldem Atabay’ın günlük/haftalık jeo-politik ve strateji notları ile Dünya Ekonomi, FX–tahvil–emtia analizleri için kurumsal abonelik için yazın: [email protected]
Not: Ücretli/kurumsal hizmettir. Yatırım tavsiyesi değildir.
