🚨 Ocak Ayı Risk Görünümü: Yeni Yıl, Eski Riskler
2025’in ilk ayında piyasalar belirsizlikle boğuştu. Hem Türkiye’de hem de uluslararası arenada risk göstergeleri alarm verdi. Enflasyonist baskılar, kur hareketliliği ve piyasa oynaklığı yatırımcıların temkinli pozisyon almasına neden oldu. Ocak 2025 Risk Metre verileri, yılın piyasalar açısından kolay geçmeyeceğini işaret etti.
🇹🇷 Türkiye Piyasaları: Enflasyon Sıcak, Kur Tetikte
- BIST 100 (Risk Skoru: 72/100): Endeks %2,3 değer kaybederek 9.180 seviyesine geriledi. Zayıf hacim ve seçim öncesi fiyatlama belirsizlikleri risk algısını yukarı çekti. Kurumsal yatırımcı ilgisinde azalma gözlemlendi.
- USD/TRY (Risk Skoru: 85/100): Kur %3,1 artışla 38,1 seviyesine yükseldi. Rezerv tartışmaları ve dış finansman ihtiyacına dair endişeler skoru yukarı taşıdı. Reel efektif kur baskı altında kaldı.
- TÜFE Enflasyon (Risk Skoru: 90/100): Yıllık TÜFE %65,2’ye çıktı. Özellikle temel mal ve hizmet gruplarında katı fiyat davranışı görülürken, enerji ve kira kalemleri manşet enflasyonu yukarı çekti.
- TCMB Politika Faizi (Risk Skoru: 80/100): Politika faizi %45 seviyesinde sabit kaldı. Ancak negatif reel faiz ve TCMB’nin ileriye dönük iletişim eksikliği risk primini artırdı.
🌍 Uluslararası Piyasalar: Ticaret Gerginlikleri ve Fed Belirsizliği
- S&P 500 (Risk Skoru: 68/100): Endeks %1,8 geriledi. ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki yavaşlama ve değerleme endişeleri endeksi baskıladı. Bilançolar ise karmaşık sinyaller verdi.
- VIX Endeksi (Risk Skoru: 92/100): VIX endeksi %15 artarak 22,8 seviyesine çıktı. Jeopolitik riskler ve para politikasındaki netlik eksikliği oynaklığı artırdı.
- Brent Petrol (Risk Skoru: 77/100): Brent %5,4 artışla 74,3 USD seviyesine ulaştı. OPEC+ politikaları ve jeopolitik risklerin etkisiyle arz tarafı ön planda kaldı.
- Altın (Ons) (Risk Skoru: 88/100): Altın %4,2 artarak 3.210 USD seviyesine yükseldi. Riskten kaçış eğilimi ve belirsizlikler değerli metalleri ön plana çıkardı.
📊 Ocak 2025 Risk Metre Tablosu
| Gösterge | Aylık Değişim (%) | Risk Skoru (0-100) | Açıklama |
|---|---|---|---|
| BIST 100 | -2,3 | 72 | Seçim belirsizliği, zayıf yabancı ilgisi |
| USD/TRY | +3,1 | 85 | Rezerv tartışmaları, dış borç endişesi |
| TÜFE Enflasyon | +1,5 | 90 | Enerji ve kira kaynaklı baskılar |
| TCMB Faizi | 0,0 | 80 | Negatif reel faiz, iletişim eksikliği |
| S&P 500 | -1,8 | 68 | Ticaret gerilimi, zayıf beklenti yönetimi |
| VIX Endeksi | +15,0 | 92 | Yüksek oynaklık, güvenli limanlara yönelim |
| Brent Petrol | +5,4 | 77 | Arz riski, bölgesel gerginlikler |
| Altın (Ons) | +4,2 | 88 | Jeopolitik risk ve küresel dalgalanma etkisi |
🔎 Yorum: Yeni Yıl, Netlik Yerine Belirsizlik Getirdi
Ocak 2025’in ilk haftaları, yeni yılın iyimserliğine karşılık piyasaların sert bir gerçeklikle karşılaştığını gösterdi. Türkiye’de seçim süreci, iç tüketimin gücü ve dış finansman dengesi temel kırılganlıklar olarak öne çıkarken; küresel ölçekte Fed’in yönü ve jeopolitik gelişmeler piyasalardaki stres düzeyini artırmaya devam etti.
📌 Not: Risk Skoru, her bir piyasa göstergesinin mevcut volatilite, dışsal etki ve sistemik baskılara karşı duyarlılığını yansıtan göreli bir ölçüttür. 0 değeri minimum, 100 değeri maksimum risk seviyesini ifade eder.
Bir Cevap Yaz
